市场快评：市场震荡，创业板指午后回吐日内升幅，盘面上，题材炒作热情升温，太空算力、物理AI方向大幅上涨，红利板块继续活跃。两市成交额近1.49万亿元，环比下降，个股涨跌比2241:3146，申万一级行业涨跌比14:17。煤炭、硬件设备、银行、国防军工、汽车与零配件等领涨，日常消费零售、电气设备、房地产、电信服务、医疗设备与服务等表现较弱。
ETF行情：卫星、机器人、科技等相关ETF领涨
科技：持续回暖
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#通信ETF广发（159507）
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【速递】科技板块情绪逐步回暖。
（1）港股互联网龙头：据市场消息，平头哥计划明年赴港IPO，募资20至30亿美元。
（2）通讯运营商龙头：2027年总采购规模预计超5000亿元，算力投资超1000亿元，今年开工3个吉瓦级计算园区，明年再建2个，总数达7个，未来两年计算能力计划连续翻番。
在经历大幅回调后，科技板块重新具备性价比，等待右侧反弹契机。
机器人：催化不断
【相关ETF】#机器人ETF广发（159050）
#汽车零部件ETF广发（512740）
【速递】行业催化不断，机器人主题行情热度不减。
（1）苹果：披露人形机器人自主控制系统HALO，团队用250张H100耗时约48小时，在1000个程序生成的仿真家庭场景中合成约300小时训练数据，部署至宇树G1后，在6个未预先扫描或建图的真实环境中完成360次单项任务测试，平均成功率91%。
（2）特斯拉：Optimus进入早期生产，周产已爬至约1800台，并冲刺月底或年底2500台。
各家企业纷纷入局具身智能赛道，机器人的本体和大脑快速迭代升级。
太空算力：消息刺激
【相关ETF】#卫星ETF广发（512630）
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【速递】在地面数据中心建设面临压力下，太空算力部署是新的路径。11月6日，马斯克在巴伦投资大会上首次明确StarMind部署时间表，2027年第三季度发射首批与英伟达联合设计的太空AI计算机，2028年显著增加部署规模，2029年进一步大规模扩张。地面数据中心面临政治、电力、土地等约束，太空光伏与轨道计算提供新的算力扩容路径。
后市展望: 市场继续回暖，均衡配置
今日，市场继续回暖，主题投资持续活跃，机器人、太空算力等方向大幅上涨。截至目前，A股三季报全部披露，总量增速回落，单季动能放缓；数据上看，2026年前三季度，全A、全A（除金融）、全A（除非银金融）营收累计增速分别为5.31%、6.13%、6.27%，增速较上半年分别回落1.35pct、提高0.63pct、提高0.60pct；归母净利润累计增速5.36%、12.09%、8.64%，增速较上半年分别回落10.62pct、3.02pct、1.50pct。行业盈利视角，景气扩散广度收窄，景气重回稀缺，盈利正增长且加速的行业数量减少，单季度归母净利润增长加速的一级行业由2026年Q2的11个降至2026年Q3的9个,集中于上游资源品与低基数改善方向，如煤炭、有色金属、交通运输、通信、医药生物、纺织服饰等。当前市场呈现情绪回暖、逐步修复，一方面，筹码集中度较7月大幅改善，另一方面，看多资金通过大额申购ETF承接抛压，缓解市场流动性压力。可加强内需关注，科技等待二次点火；科技当前具备较好的反弹土壤，同时继续重点关注小微盘，如中证2000。
结构上建议关注：
（1）科技：短期看，科技板块前期回调较多，随着宏观地缘风险下降、国内流动性恢复，科技有望继续修复；但科技内部需进行重新筛选，优选筹码结构较好、景气度上行的方向。
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（2）小微盘：拥挤交易逐步松动后，小微盘仍是资金扩散的重要受益方向，同时能够兼顾未来科技主线重新强化后的产业景气机会，继续重点关注中证2000。
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（3）消费：展望明年，消费是政策关注的重点方向，随着出口对经济拉动的放缓，消费的政治重要性在逐步提升。
【产品】#恒生消费ETF广发（159699）、#可选消费ETF广发（159936）、#消费ETF广发（560680）
数据来源：Wind，时间截至20261109。
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