随着四季度传统稀土下游传统需求旺季的来临，稀土板块再度迎来不少市场资金的密集关注。Wind数据显示，自11月9日起，A股市场中的稀土主题ETF已连续4个交易日获得资金加仓，扭转此前持续流出的态势，或彰显出资金对板块长期配置价值的认可。
（稀土主题ETF指跟踪中证稀土产业指数的ETF，截至2026/11/12）
需求层面，人形机器人关节伺服电机刚需高性能稀土永磁，近期物理AI方向的机器人产业链持续演化，后续人形机器人规模化出货落地有望为稀土板块打开全新需求增量空间，持续拉动上游稀土原料需求。1
供给端，在稀土指标增量保持有限的基础上，稀土回收领域的监管也持续趋严，自5月起废料回收链条税务及票据合规监管趋严，部分灰色再生料供给出清，废料端有效供应收缩，进一步削弱稀土供给弹性，强化价格上行支撑。2与此同时，10月18日，某稀土公司公告拟转让4家稀土冶炼分离企业各51%的股权，这意味着稀土冶炼分离环节整合或进一步深化。此次合作有望强化国家对稀土产业链关键环节的统筹协调能力，进一步提升行业集中度及供给端议价能力。随着稀土行业整合持续推进，产业链上下游协同有望进一步增强，行业供给格局持续优化，稀土资源战略价值有望持续提升。
放眼海外来看，近期中欧贸易磋商取得积极进展，中方表示愿通过“绿色通道”机制便利稀土及永磁体对欧出口许可审批。中美稀土领域经贸磋商相关安排或延长至2027年1月10日，后续贸易关系改善有望进一步释放稀土永磁出海需求。3
据悉，稀土ETF华泰柏瑞（516780）是A股市场中助力投资者布局稀土板块的人气产品之一，其标的指数中证稀土产业指数选取涉及稀土开采、稀土加工、稀土贸易和稀土应用等业务相关上市公司证券作为样本，以反映稀土产业上市公司证券的整体表现，前五大成份股为北方稀土、中国稀土、中国铝业、包钢股份、领益智造，均为在业内具有竞争力的龙头企业。
（数据来源：Wind、中证指数公司，截至2026/11/12），相关个股仅供展示指数前五大权重股，非个股推荐，也不构成任何投资建议。）
估值层面，自今年6月经历回调以来，稀土板块估值始终处于历史较低区间，Wind数据显示，稀土ETF华泰柏瑞（516780）的标的指数稀土产业指数的市盈率为22.56倍，仅处于近5年1.97%的较低历史分位数区间，在供改持续推进、行业整合提速、供应扰动叠加板块战略属性提升，稀土板块有望继续演化业绩上升。
稀土ETF华泰柏瑞（516780）及其联接基金（A类014331 C类014332）的管理人华泰柏瑞基金是国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕近20年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具。截至2026年9月末，公司旗下ETF2024年以来累计为持有人盈利超1646亿元；旗下ETF成立以来累计分红321.75亿元。
（盈利数据来源：基金定期报告-本期利润，数据区间24/1/1-26/9/30，由华泰柏瑞基金加总计算；分红数据来源：基金分红公告，由华泰柏瑞基金加总计算。红利ETF华泰柏瑞成立于2006/11/17）
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